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2018-12-10-星期一
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優先順位高收益債 穩中求勝
 
【記者柯安聰台北報導】相較於去年的全球股市大多頭格局,今年來在國際政經不確定性的影響下,金融市場波動加劇,投信法人表示,在市況不穩之際,投資上更需重視波動管理,全球優先順位高收益債因為償債順序較高,波動度低,且收益率與一般高收益債相當,建議穩健型投資人可將其納入核心資產配置中,在市場黑天鵝盤旋之下,穩中求勝。

群益投信表示,全球優先順位高收益債與一般傳統高收益債同樣具有高殖利率優勢,而最大的不同之處在於其還擁有產業分布多元、優先償債順序、低波動、存續期間短等優勢,因此防禦力相對較佳,過去無論是在聯準會升息的背景下,抑或是VIX指數竄升之時,全球優先順位高收益債的表現都較一般高收益債、甚至是全球股市來得抗跌。

群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示,長期而言,全球優先順位高收益債的年化波動度僅4.5%,較其他券種,甚至是全球股市來的低,且自2009年以來,即自金融風暴後至去年底的統計數據來看,全球優先順位高收益債券指數各年度的平均報酬率為12%,表現較全球股市優異,即便在各系統性事件發生期間,如:2010年歐債危機、2011年美債降評、2013年QE縮減疑慮、2016年英國脫歐,全球優先順位高收益債在期間表現都較全球股市明顯抗跌,甚至在近期的美中貿易摩擦期間指數表現更是持平以對,因此現階段適度配置有助兼顧收益及波動管理需求。(自立電子報2018/4/24)
   
 
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